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Ratio d'endettement PME : jusqu'où vous pouvez aller sans vous mettre en danger

S'endetter c'est pas mal en soi. C'est un levier. Mais comme tout levier, si vous tirez trop fort, ça casse.

Le ratio dette/équité : votre thermomètre

Ratio dette/équité = Total des dettes / Capitaux propres

C'est le ratio que les prêteurs utilisent pour évaluer votre niveau d'endettement. Plus il est élevé, plus vous êtes « leveragé » — plus de risque, mais aussi plus de potentiel de rendement si ça va bien.

Les seuils par secteur

• Services professionnels : 1,0x à 2,0x est normal
• Commerce de détail : 1,5x à 2,5x est acceptable
• Manufacturier : 2,0x à 3,0x (les immobilisations augmentent la dette)
• Construction : 2,5x à 4,0x est courant
• Immobilier : 3,0x à 5,0x (normal vu la nature des actifs)

La zone dangereuse

Quand votre ratio dépasse 4,0x dans un secteur non immobilier, les clignotants s'allument. Votre marge de manœuvre est nulle. Un trimestre difficile et vous ne pouvez plus servir votre dette. Les prêteurs le savent — c'est pourquoi obtenir du nouveau financement au-delà de ce seuil est pratiquement impossible.

Le meilleur ratio, c'est celui qui vous permet de dormir la nuit tout en maximisant votre croissance. Pour la plupart des PME, ça se situe entre 1,5x et 2,5x.