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Fonds de roulement : l'oxygène de votre PME (et comment savoir si vous en manquez)

Le fonds de roulement, c'est la quantité d'oxygène que votre entreprise a pour respirer au quotidien. Trop peu, et vous étouffez — même si vous êtes rentable sur papier.

Le calcul

Fonds de roulement = Actifs à court terme - Passifs à court terme

Si le résultat est positif, vous avez de l'oxygène. Si c'est négatif, vous respirez par un tuba.

Le ratio de liquidité

Ratio de liquidité = Actifs CT / Passifs CT

• Au-dessus de 2,0x : très confortable, peut-être trop (votre argent dort)
• 1,5x à 2,0x : idéal pour la majorité des PME
• 1,0x à 1,5x : serré mais gérable si vos comptes clients paient vite
• En dessous de 1,0x : alerte rouge. Vous payez vos fournisseurs avec l'argent des prochains clients.

L'ennemi invisible : la croissance

Ça semble contradictoire mais la croissance tue le fonds de roulement. Vous vendez plus → vous achetez plus d'inventaire → vous payez vos fournisseurs avant que vos clients ne vous paient → votre fonds de roulement s'assèche. C'est la principale cause de faillite des entreprises en croissance. Pas un manque de clients — un manque de cash.

Si vous prévoyez croître de plus de 20 % cette année, parlez à votre banquier AVANT d'en avoir besoin. Une marge de crédit d'exploitation est votre meilleur outil pour gérer cette situation.