FinReady

BAIIA : le chiffre que votre banquier regarde en premier (et comment le calculer)

Si vous retenez une seule chose de cet article, que ce soit celle-ci : votre banquier ne regarde pas votre bénéfice net en premier. Il regarde votre BAIIA.

Le BAIIA — Bénéfice Avant Intérêts, Impôts et Amortissement — c'est le vrai indicateur de la capacité de votre entreprise à générer du cash. Le bénéfice net est pollué par des décisions comptables (amortissement), fiscales (impôts) et financières (intérêts). Le BAIIA nettoie tout ça.

Le calcul, étape par étape

Prenons un exemple réel. Une entreprise de services industriels :

Étape 1 — Bénéfice net : 55 319 $

Étape 2 — On rajoute les impôts : 55 319 + 2 096 = 57 415 $

Étape 3 — On rajoute TOUS les intérêts : frais bancaires (12 277 $) + intérêts dette long terme (38 348 $) = 50 625 $. Total : 57 415 + 50 625 = 108 040 $

Étape 4 — On rajoute l'amortissement : 108 040 + 75 018 = 183 058 $

BAIIA = 183 058 $

Attention au BAIIA ajusté

Dans cet exemple, l'entreprise avait aussi un gain de 83 282 $ sur la vente d'un camion. C'est non récurrent — ça n'arrivera pas chaque année. Un prêteur sérieux va l'exclure :

183 058 - 83 282 = BAIIA ajusté : 99 776 $

C'est ÇA le vrai portrait. Et la différence entre les deux est majeure pour évaluer votre capacité de remboursement.

L'erreur que je vois tout le temps

Les entrepreneurs oublient les frais bancaires dans le calcul des intérêts. Votre relevé de frais bancaires mensuels — les frais de transaction, les frais de tenue de compte, les intérêts sur marge de crédit — tout ça fait partie des intérêts à rajouter. Si vous les oubliez, votre BAIIA est sous-estimé.

L'autre erreur : confondre BAIIA et flux de trésorerie. Le BAIIA ne tient pas compte des variations du fonds de roulement, des investissements en capital ni des remboursements de dette. C'est un indicateur de capacité, pas de liquidité.

Quel BAIIA est « bon »?

Ça dépend de votre secteur et de votre dette. Mais en règle générale :

• Marge BAIIA (BAIIA / Revenus) au-dessus de 15 % : excellent
• Entre 10 et 15 % : acceptable
• En dessous de 10 % : vous allez avoir de la difficulté à obtenir un prêt important